最近物流圈两件大事同步发酵，一边阿里持续减持通达系快递公司，另一边菜鸟国内供应链整体并入淘天集团，一放一收背后，藏着阿里全新的物流战略。

最近物流圈两件大事同步发酵，一边阿里持续减持通达系快递公司，另一边菜鸟国内供应链整体并入淘天集团，一放一收背后，藏着阿里全新的物流战略。 十多年前阿里重金布局快递，接连入股圆通、中通、申通、韵达，甚至重仓百世，靠股权绑定搭建专属履约网络，牢牢把控电商物流主动权。但从 2023 年阿里组织变革之后，解绑动作就从未停下。 圆通累计套现超 23 亿，韵达持股大幅缩水，百世直接清仓，中通也终止了和阿里的股...

最近物流圈两件大事同步发酵，一边阿里持续减持通达系快递公司，另一边菜鸟国内供应链整体并入淘天集团，一放一收背后，藏着阿里全新的物流战略。

十多年前阿里重金布局快递，接连入股圆通、中通、申通、韵达，甚至重仓百世，靠股权绑定搭建专属履约网络，牢牢把控电商物流主动权。但从 2023 年阿里组织变革之后，解绑动作就从未停下。

圆通累计套现超 23 亿，韵达持股大幅缩水，百世直接清仓，中通也终止了和阿里的股东协议，高管同步退出。如今阿里不再靠资本捆绑快递公司，转而走市场化合作路线。

之所以做出这个选择，核心有两点。第一是阿里战略收缩，聚焦电商和云两大主业，剥离非核心重资产；第二是国内快递早已进入存量红海，多年价格战压低单票利润，单纯干线快递增长空间有限，长期持股性价比越来越低。

但阿里并没有完全放弃快递赛道，还给自己留了后手，申通的大额购股权持续延期到 2028 年，保留随时控股的机会。

另一边菜鸟迎来重大架构调整，国内仓储、配送供应链全部划入淘天集团，只保留海外跨境物流和物流科技独立发展。这一步调整目标十分明确，全力冲刺即时零售。

近几年阿里持续把饿了么、盒马、飞猪收拢进淘天，统一整合到淘宝闪购，打造 30 分钟同城配送体系。2026 财年即时零售收入近 786 亿，增速 47%，是阿里增长最快的业务，物流并入电商，能大幅提升线上线下履约协同效率。

回看菜鸟发展路线，2024 年撤回 IPO，2025 年把丹鸟卖给申通，如今国内业务回归电商，彻底放弃独立快递巨头路线，定位变成服务淘天的履约配套，把资源集中投向跨境物流这片蓝海。

放到整个行业来看，过去靠规模、靠低价内卷的时代已经结束，未来比拼供应链效率、全球化布局和数字化能力。顺丰与极兔互相持股，也预示行业会从股权捆绑，转向优势互补的轻量化合作。

总结来说，阿里减持通达系是甩掉低效重资产，菜鸟并入淘天是加码即时零售，双线布局海外物流。这场调整不是放弃物流，而是换一种打法，重新定义电商与快递的关系。",